: Um chantagista conhecido compra cartas incriminatórias e depois chantageia-as. Tentando roubar os papéis de seu cliente, Sherlock Holmes vê uma nobre senhora matar um chantagista.
Lady Eva Brackwell, a mais bonita das garotas que está começando a sair pelo mundo, está pedindo ajuda a Sherlock Holmes. Duas semanas depois, ela estava programada para ter um casamento com o duque Doverkor. Certa vez, ela escreveu várias cartas para um pobre escudeiro e elas caíram nas mãos de um certo Charles Ogasnes Milverton que chantageou a garota. Milverton é conhecido por comprar cartas incriminatórias e depois se envolver em chantagem. Em sua consciência há muitas vidas perdidas. As vítimas não querem declará-lo à polícia, temendo publicidade. Milverton está exigindo uma grande quantia de Lady Eve, caso contrário ele enviará cartas para o noivo dela.
Milverton chega à Baker Street. Holmes tenta, sem sucesso, reduzir o resgate exigido, já que a garota não é rica.
Dentro de alguns dias, Holmes sai de casa sob o disfarce de um artesão elegante. O Grande Detetive conhece a empregada de Milverton e se torna seu noivo. Agora ele conhece a casa do chantagista como as costas da mão e vai roubá-lo à noite, pois essa é a única maneira de receber cartas.
Levando o Dr. Watson com ele, o detetive entra na casa de Milverton. Tendo entrado no escritório, os amigos ficam surpresos ao perceber que a porta que leva à varanda está aberta. Tendo arrombado o cofre, Holmes pega as cartas de que precisa de lá, mas aqui você pode ouvir os passos e as noites que os hóspedes precisam se esconder. Milverton entra no escritório e senta-se para ler algum tipo de documento. Nesse momento, uma mulher entra na sala da varanda, que parece ser empregada de uma certa condessa e quer entregar cartas à anfitriã, comprometendo-a. Mas Milverton fica surpreso ao reconhecer uma mulher cujo marido se matou por causa de sua chantagem. O chantagista oferece à mulher que saia silenciosamente, mas ela pega uma arma e atira em Milverton no peito. Depois de sua partida, Holmes e Watson saltam do esconderijo e fogem. Quando eles escalam o muro, alguém agarra a perna de Watson, mas ele consegue puxá-la.
De manhã, o inspetor Leicester aparece na Baker Street com a notícia do assassinato de Charles Milverton e pede ao grande detetive para participar da investigação.Foi estabelecido que havia dois criminosos, mascarados, um deles era um homem de estatura mediana, físico forte e bigode. Holmes acredita que esses sinais não significam nada. Eles podem se adequar a qualquer pessoa, por exemplo, Dr. Watson, que causa a risada sincera de Leistred. Holmes se recusa a investigar, acreditando que Milverton sofreu uma punição bem merecida.
Depois que o inspetor sai, Holmes leva Watson a uma loja onde são exibidos retratos de belezas famosas. Um deles mostra uma dama vestida em tribunal, a esposa de um dignitário sênior, na qual Watson reconhece o visitante de ontem, Milverton.
