Dorothy e tio Henry estão navegando para a Austrália. Acordando, Dorothy não consegue encontrar o tio Henry na cabine e decide que ele foi para o convés. De fato, o tio Henry estava dormindo, cobrindo-se com a cabeça, mas Dorothy não o notou. Uma vez no convés, a garota agarra as barras de um galinheiro grande para não cair no mar, mas outra rajada de vento voa, e o galinheiro está na água com Dorothy. A tampa do galinheiro voa, as galinhas e os galos estão se afogando, mas Dorothy, segurando firmemente as hastes, está flutuando na balsa do galinheiro, ninguém sabe onde. A tempestade diminui e Dorothy, sentada num canto, adormece.
Depois de acordar de manhã, a garota percebe que não está sozinha na balsa. Nas proximidades, uma galinha amarela que acaba de pôr um ovo desajeitadamente alegre. Ela sabe falar e informa a Dorothy que seu nome é Bill, mas a garota a renomeia como Billina, acreditando que esse nome convém mais a uma galinha.
Logo a balsa encalhou, Dorothy e Billina desembarcaram. Eles encontram a caverna, e nela a pessoa mecânica Tik-Tok, que começa com uma chave e sabe como se mover e falar. Tick-Tok informa Dorothy e Billina que eles chegaram ao país de Ev. O rei Ewoldo, que governou aqui, uma vez em um acesso de raiva, vendeu sua esposa e dez filhos para o rei dos anões, que com a ajuda de feitiços de bruxa os transformaram em bugigangas para seu palácio subterrâneo. Então, arrependido de sua ação, Evoldo começou a implorar ao rei anão que lhe devolvesse sua família, mas ele se tornou teimoso, e então o infeliz Evoldo se jogou de um penhasco no mar e se afogou.
Agora, no palácio real, a sobrinha do rei, a princesa Langwider, vive. Assuntos do estado não a interessam. No dia-a-dia, ela se vira diante de um espelho e experimenta uma ou outra cabeça, da qual possui trinta e duas peças. Quando Dorothy chega ao palácio, a princesa exige que a menina lhe entregue a cabeça em troca da cabeça número vinte e seis. Dorothy recusa, e a princesa furiosa a aprisiona.
Mas Dorothy não ficou muito tempo lá. Naquela época, a princesa Ozma, a jovem governante de Oz, decidiu resgatar a família real Eva do submundo. Ozma é acompanhado pelo Espantalho, Lenhador, Leão Covarde, O Tigre Faminto, além de um exército de 26 oficiais e um soldado. Eles libertam Dorothy e continuam a campanha juntos.
Eles conseguem encontrar o caminho para o submundo, mas o rei anão se recusa a libertar os cativos. Ele não tem medo do poder de Ozma, pois ele é muito bom em conjurar, e seu exército é numeroso e excelentemente armado. No entanto, o monarca subterrâneo os convida a jogar um jogo. Cada um dos membros da expedição tem o direito de tentar adivinhar o que exatamente a rainha do país Ev e seus filhos se transformaram. Quem não adivinha nem uma vez se transforma em decoração no palácio, e o outro faz mais uma tentativa. Gradualmente, todos os membros da expedição se tornam bugigangas, reabastecendo a coleção do rei dos anões. Apenas Dorothy acidentalmente consegue adivinhar uma vez, tendo ressuscitado o pequeno príncipe. Isso evita que ela se torne uma decoração, mas não salva o resto. Mas então Billin começa a trabalhar. Escondida sob o trono, ela escuta a conversa do rei com o administrador dos anões e descobre em que o monarca transformou seus convidados não convidados. Ela exige que lhe seja permitido tentar a sorte em um "jogo de adivinhação", e o rei não quer ouvir, mas acontece que ele tem um ponto fraco. Ele tem muito medo de ovos e Billina acabou de demolir uma dessas coisas sob o trono. Somente quando ele autoriza Chicken a adivinhar, o Espantalho remove o ovo, escondido no bolso do paletó, onde ele já tem um que foi deixado por Billina no caminho. Claro, o Frango Amarelo traz todos de volta à vida, com exceção do Lenhador.
O rei anão, no entanto, não pretende ceder tão facilmente. Ele ameaça Ozma e suas amigas com terríveis punições, mas aqui o Espantalho lança os ovos de Billina nele. Aproveitando o pânico, os amigos tiram o seu cinto mágico do rei, privando-o de sua força principal. Mas mesmo sob a ameaça de se transformar em ovo, o rei é incapaz de rastrear o lenhador e, a julgar por ele, ele não mente.
Com uma mistura de alegria e tristeza, Ozma e seus companheiros começam sua jornada de volta. O rei em desespero envia para eles um exército de seus companheiros, mas o Cinturão Mágico transforma as linhas de frente em ovos, e o exército foge horrorizado.
No caminho de volta, a perspicaz Billina nota que o pequeno príncipe, libertado por Dorothy, tocou um pequeno apito de ferro de algum lugar. Acontece que ele a emprestou lentamente no palácio subterrâneo, e esse apito não passa de um lenhador de ferro encantado. O Cinturão Mágico retorna à sua aparência anterior, e agora nada está ofuscando a alegria universal.
O país de Ev tem um novo rei - o príncipe mais velho Evardo. Então Ozma e seus amigos retornam à Cidade Esmeralda. Dorothy está feliz em visitar o palácio de sua nova amiga Ozma, mas um dia ela percebe uma imagem mágica em um dos quartos da jovem princesa, que mostra tudo o que está acontecendo no mundo. Dorothy pede ao tio Henry que a mostre na Austrália e, vendo seu rosto exausto e excitado, pede a Ozma que a transfira rapidamente para ele. O Magic Belt aqui é útil. Tio Henry está feliz em ver Dorothy viva e bem. No entanto, antes de partir, Ozma e Dorothy concordaram que, aos sábados, a jovem princesa chamava a imagem de Dorothy na foto e, se desse um sinal condicional, imediatamente se encontraria em Oz.
